一、选择题 1、 投资者由于冒风险进行投资而获得的超过无风险收益率的额外收益,称为投资的( )。 A .实际收益率 B .期望报酬率 C .风险报酬率 D .必要报酬率 2、 企业某新产品开发成功的概率为 80 %,成功后的投资报酬率为 40% ,开发失败的概率为 20% ,失败后的投资报酬率为 -100 %,则该产品开发方案的预期投资报酬率为( )。 A . 18% B . 20% C . 12% D . 40% 3、 某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资,有甲、个方案可供选择:已知甲方案净现值的期望值为 1000 万元,标准离差为 300 万元;乙方案净现值的期望值为 1200 万元,标准离差为 330 万元。下列结论中正确的是( )。 A. 甲方案优于乙方案 B. 甲方案的风险大于乙方案 C. 甲方案的风险小于乙方案 D. 无法评价甲乙方案的风险大小 4、 已知甲方案投资收益率的期望值为 15% ,乙方案投资收益率的期望值为 12% ,两个方案都存在投资风险。比较甲方案风险大采用的指标是( )。 方差 B. 净现值 C. 标准离差 D. 标准离差率 5 、 .x 方案的标准离差是 1.5 , y 方案的标准离差是 1.4 ,如 x 、 y 两方案的期望值相同,则两方案的风险关系为( )。 A. x > y B. x < y C . 无法确定 D . x=y 6 、市场组合的风险是( )。 A .财务风险 B .经营风险 C .非系统风险 D .系统风险 7 、若 A 股票的β系数为 2 , B 股票的β系数为 1 ,则两股票所承担系统风险的大小为( )。 A . A 大于 B B . B 大于 A C .无法确定 D .两者承担的财务风险相等 8 、若两资产收益率的协方差为负,则其收益率变动方向( )。 A .相同 B .相反 C .无关 D .无法确定 9、 两种证券完全正相关时,由此所形成的证券组成( )。 A .能适当的分散风险 B .不能分散风险 B. 证券组成风险小于单项证券的风险 D .可分散全部风险 10、 若一组合有 A 、 B 两种股票, A 的预期收益率为 15 %, B 的预期收益率为 20 %,两者等比投资,则该组合的预期收益率为( ) A . 15 % B . 50 % C . 17 . 5 % D .无法确定 11 、只要组合内两两资产的相关系数小于 1 ,则组合的标准差就( )组合中各资产标准差的加权平均数。 A .等于 B .大于 C .小于 D .无法确定 二、计算题 1、 .某企业有甲、个投资项目,计划投资额均为 1000 万元,其收益率的概率分布如下表所示 要求: ( 1 )分别计算甲个项目收益率的期望值。 ( 2 )分别计算甲个项目收益率的标准差、标准离差率。 ( 3 )若你是该项目的决策者,你会选择哪个方案? 1、 若一投资组合包含 A 、 B 两种股票,股票 A 的期望收益率为 14%, 标准差为 10% ;股票 B 的期望收益率为 18% ,标准差为 16% ,两股股票的相关系数为 0.4 ,投资股票 A 的权重为 40% , B 的权重为 60% ,则该投资组合的期望收益率与标准差分别为多少? 3、假设短期国库券的利率为6%,市场组合收益率为10%。如果一项资产组合由25%的A公司股票和75%的B公司股票组成。A公司股票的β值为1.1,B公司股票的β值为1.25,那么该资产组合的风险溢价为多少?