F公司是一个跨行业经营的大型集团公司,为开发一种新型机械产品,拟投资设立一个独立的子公司,该项目的可行性报告草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策你的专业人员,被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。 (一)经过复核,确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中,运营期第1年成本费用估算数据如表6所示: 项目 直接材料 直接人工 制造费用 管理费用 销售费用 合计 外购原材料 4000 1000 50 150 5200 外购燃料动力 800 200 10 90 1100 外购其他材料 10 2 8 20 职工薪酬 1600 150 200 50 2000 折旧额 300 60 40 400 无形资产和其他资产摊销额 5 5 修理费 15 3 2 20 其他 35 5 5 45 合计 4800 1600 1710 335 345 8790 注:嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。 (2)尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。其中,有确定数额的栏目均已通过复核,被省略的数据用“*”表示,需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。 (3)预计运营期第2年的存货需用额(即平均存货)为3000,全年销售成本为9000:应收账款周转期(按营业收入计算)为60天:应付账款需用额(即平均应付账款)为1760,日均购货成本为22。上述数据均已得到确认。 (4)经过复核,该投资项目的计算期为16年,包括建设期的静态投资回收期为9年,所得税前净现值为8800。 (5)假定该项目所有与经营有购销业务均采用赊账方式。 表7 流动资金投资计算表 金额单位: 项目 第1年 第2年费用额 第3年及以后各年需用额 全年周转额 最低周转天数 1年内最多周转次数 需用额 存货 外购原材料 5200 36 10 520 * * 外购燃料动力 (A) * 20 55 * * 外购其他材料 20 * 40 (B) * * 在产品 * * * 696.25 * * 产成品 * 60 (C) * * * 小计 — — — 2600 * * 应收账款(按经营成本计算) (D) * * 1397.50 * * 预付账款 * * * * * * 现金 * * * * * * 流动资产需用额 4397.50 5000 * 应付账款 (E) * * * * * 预付账款 * (F) 4 * * * 流动负债需用额 2000 2400 * 流动资金需用额 * (H) 2600 流动资金投资额 (G) (I) (J) 要求: (1)计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本(付现成本)。 (2)确定表7中用字母表示的数据(不需列表计算过程)。 (3)计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。 (4)计算终结点发生的流动资金回收额。 (5)运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。