假定一年期某股指资产组合的期货价格为1218点。股指现价为1200点。一年期无风险利率为3%。每1200元该市场指数资产组合在年终可分得15美元红利。 a.这一合约错误定价的比例是多少? b.构建一零净投资的套利资产组合,并证明你可以锁定无风险利润等于期货的错误定价偏离值。 c.现在假定(对小投资者也成立)如果你按市场指数卖空股票。卖空的收益由经纪人代为保管。你不能从基金获得任何利息收入。是否仍有套利机会(假定你并未拥有指数所含的股票)?为什么? d.根据卖空规则。有关股票一期货价格关系的无套利界限是多少?即给定股指为1200点。要使得套利机会不存在,期货价格的最高和最低界限是多少?