日本三家大银行合并 ——又一艘“金融超级航空母舰”诞生了 1999 年8月20日 下午,日本兴业银行、第一劝业银行和富士银行在东京正式宣布,三家银行已就全面合作达成共识。这表明,一个总资产规模超过150万亿日元的世界最大的金融集团将在日本诞生。 根据三家银行达成的共识,三方的合作将分成两个步骤:第一相同比例共同出资,在2000年秋天设立共同的控股金融公司,三家银行则分别成为该控股公司的完全子公司;第二在2002年春天,实现真正意义上的完全合并,三家银行的人员、机构和经营业务将按“个人交易业务”、“法人交易业务”和投资银行三大块进行彻底重组。未来的金融控股公司的董事长将由目前的日本兴业银行行长西村正雄和富士银行行长朗共同担任,公司总经理则由现任第一劝业银行行长衫之担任。 截至1999年3月末,日本兴业银行总资产约为42.09万亿日元,从业人员4752人;第一劝业银行总资产约为54.89万亿日元,从业人员16090人;富士银行总资产约为57.933万亿日元,从业人员13976人。三家银行的合作消息被透露出来后,20日上午,东京股票市场上原先一直不被看好的金融股成为人们竞相购买的热点。东京股市受此消息影响,日经平均股价从一开盘就开始劲升,以18098.11点报收,较19日上涨了218.27点。迄今为止,由大型银行共同出资设立超级大型金融控股公司在日本金融界尚属首次。三行合计的总资产将达159万亿日元,是目前日本国内最大的东京三菱银行(约78万亿日元)的两倍多,并超过先前合并诞生的德意志银行等特大型金融集团,成为世界上规模最大的金融资本集团。同时,20日的发布会上,三家银行还宣布为谋求在证券批发业务方面的优势,除了将目前三家银行下属的各证券公司进行合并外,还将与日本最大的证券公司野村证券谋求合作。 导致三方走向合并之路的最根本的原因是三者都认识到在竞争日益激烈的环境中,各自力量难以获得竞争中的主动。美国穆迪公司给三者的评级都是“BAA”,与目前处于A级的东京三菱银行、三和银行和住友银行及相当一部分优秀地方银行相比,存在着天壤之别。去年,日本长期信用银行和日本债权信用银行相继破产之后,日本兴业银行作为日本目前仅存的一家长期信用银行,其走向一直受到多方关注。过去,长期信用银行的主要业务是负责向企业提供设备投资等长期信用,但随着企业融资手段和选择的增加,长期信用银行的经营环境每况愈下。日本兴业银行在1998年度虽然处理了9244亿日元的不良债权,但由于日本整体的土地价格下跌和企业破产并未停止,新的不良债权增加的可能性依然很大。尤其是1999年10月份,日本彻底解除了不许普通银行发行公司债券的禁令,因而必将使日本兴业银行的生存环境更为恶劣。第一劝业银行和富士银行虽然也都在千方百计地努力增强自身素质,但在收益性方面不仅与金融机构不可同日而语,就是在竞争日益激烈的日本金融市场上也难以凭自身实力独立谋求优势地位。三者希望通过合并实现优势互补,在确保巨额资金量的同时,共同开发和提供更为广泛的金融商品服务,从而在系统投资和新金融商品的开发方面削减成本,提高经济效益。 不可否认,新的金融控股公司集团要想成为世界一流的高收益金融集团,尚有很长的曲折道路。首先,大规模的裁员和经营网点重组不可避免。三方目前已经计划在今后数年间裁员约6000人,在劳动力市场流动性尚不充分的日本,三家银行合并的人事问题已经成为令人头痛的事。其次,三家银行都存在着不良债权比率高、股东资本收益率低的问题,且三者向非银行金融机构、建筑公司和不动产行业进行过大量的融资,这些债权演变成不良债权的可能性依然很大。但是在内有金融改革在即、外有超大型金融机构竞争的情况下,日本金融机构间的大型合并是必须的也是必然的。据说,今后在全球范围内只需要15家左右的大型综合性金融机构就足够了,而日本目前的大型银行达17家之多。就连日本金融再生委员会说,日本的主要银行最终合并到四家左右为宜。日本金融当局对三家银行的合并表示出欢迎的态度。 显然,三家银行的合并,必将刺激其他大型银行间更深层次和更大范围内的重组,并在世界范围内产生重大影响,推动世界范围内业已存在的金融合并浪潮。 思考题 (1)你认为当代银行业的合并是否具有一定的必然性? (2)这三大银行合并是强强联合,还是无奈之举?