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某企业不缴纳营业税,适用的所得税税率为25%,城建税税率为7%,教育费附加率为3%。所在行业的基准收益率为10%。该企业拟投资建设一条生产线,现有甲和个方案可供选择。 资料1:甲方案投产后某年的预计营业收入为100万元,该年的营运成本费用为80万元,其中,外购原材料和燃料动力40万元,工资及福利23万元,折旧12万元,其他费用为5万元,该年年初增值税抵扣余额为0,销售的产品及外购原材料和燃料适用的增值税税率为17%,预计消费税10万元。 资料2:乙方案建设期为1年,建设期购置设备支出的不含税价款为105万元,增值税为17.85万元,无形资产投资为25万元,不发生开办费投资,流动资金投资为40万元。设备的折旧年限为10年,期末预计净残值为10万元,按直线法计提折旧;无形资产投资的摊销期为5年。建设期资本化利息为5万元。 部分资金时间价值系数为:(P/A,10%,11)=6.4951,(P/A,10%,1)=0.9091。 要求: (1)根据资料1计算甲方案的下列指标: ①该年付现的经营成本; ②该年营业税金及附加; ③该年息税前利润; ④该年调整所得税; ⑤该年所得税前净现金流量; ⑥该年所得税后净现金流量。 (2)根据资料2计算乙方案的下列指标: ①建设投资; ②原始投资; ③项目总投资; ④固定资产原值; ⑤运营期1—10年每年的折旧额; ⑥运营期1—5年每年的无形资产摊销额; ⑦运营期末的回收额; ⑧乙方案截至第5年年末累计所得税后净现金流量为-6.39万元,截至第6年年末累计所得税后净现金流量为39.65万元。计算乙方案包括建设期的静态投资回收期(所得税后)和不包括建设期的静态投资回收期(所得税后)。 (3)已知乙方案运营期的第二年和最后一年的息税前利润的数据分别为36.64万元和41.64万元,请按简化公式计算这两年该方案的所得税前净现金流量NCF3和NCF11。 (4)假定甲方案所得税后净现金流量为:NCF0=一120万元,NCF1=一10万元,NCF2-11=24.72万元,据此计算该方案的下列指标: ①净现值和净现值率(所得税后); ②不包括建设期的静态投资回收期(所得税后); ③包括建设期的静态投资回收期(所得税后); ④年等额净回收额。 (5)已知乙方案按所得税后净现金流量计算的净现值为2.21万元,请按净现值和包括建设期的静态投资回收期指标,对甲方案和乙方案作出是否具备财务可行性的评价。